Quirien Lemey est spécialiste du secteur technologique chez le gestionnaire d’actifs DECALIA et voici ses 5 actions préférées :
1) Alibaba
Une concurrence croissante, des mesures de confinement strictes dues à la pandémie, le renforcement des règlementations et des craintes sur la possible radiation d’Alibaba BABA0,00% aux États-Unis ont fortement pénalisé l’action. Le pire pourrait cependant être passé. Les mesures de confinement en Chine semblent moins strictes, Pékin se montre plus positif envers les plateformes web, et la cotation de l’action à Hong Kong vient de devenir une cotation primaire, ce qui donne aux investisseurs chinois la possibilité d’investir dans l’action. Le prix de l’action correspond à environ 15 fois les bénéfices.
2) Amazon
Le deuxième avertissement sur résultats de Walmart a montré que les consommateurs américains sont découragés par l’inflation persistante, ce qui n’est pas non plus une bonne nouvelle pour Amazon AMZN0,00%. En outre, l’action a déjà cédé du terrain ces derniers temps et il ne fait aucun doute que, l’an dernier, l’entreprise a trop investi dans sa capacité logistique. Les prochains trimestres s’annoncent difficiles, mais avec un horizon de placement de plusieurs années, nous considérons le recul du cours comme une opportunité. À ce prix, vous profitez de l’ensemble du segment du commerce en ligne.
3) Marvell Technology
Comme l’indice Nasdaq, les semi-conducteurs ont connu un début d’année difficile. L’indice SOX (le plus connu du secteur) affiche aujourd’hui une baisse de 30%. Les investisseurs craignent une augmentation des stocks et une baisse de la demande. L’entreprise américaine Marvell
est une des meilleures sociétés de semi-conducteurs et affiche une importante exposition aux centres de données et réseaux d’entreprises, avec une exposition relativement faible aux consommateurs. Ceci, combiné avec une valorisation intéressante de 20 fois les bénéfices, justifie notre avis positif sur Marvell.
4) Keywords Studios
Cette entreprise irlandaise fournit des services créatifs et techniques à l’industrie du jeu vidéo. De plus en plus de producteurs de jeux, comme Electronic Arts et Activision, sous-traitent une part croissante du développement de leurs jeux vidéo à des entreprises comme Keywords Studios KWS-0,93%, allant de simples traductions pour différents marchés à la participation au processus de création et au développement de codes pour logiciels. Keywords rachète chaque année plusieurs de ses concurrents et est entre-temps devenu le principal acteur de son secteur, mais sa part de marché reste encore très limitée.
5) JFrog
JFrog Ltd-3,05% est un leader dans le domaine des « liquid softwares » qui facilitent les mises à jour des logiciels. L’action n’a pas encore décollé en bourse et l’entreprise a souffert pendant la pandémie. Mais elle est à nouveau sur les rails, et sa croissance s’est accélérée ces derniers trimestres. Les sociétés à forte croissance sont aujourd’hui pénalisées par la hausse des taux, mais JFrog génère déjà des cash-flows positifs, ce qui est rare dans sa catégorie. Sa valorisation correspond à la moyenne du secteur, alors que la croissance et les marges sont supérieures à la moyenne.